Namen Der Nächsten Generation

DCM in Deutschland

Umfasst die Beratung im gesamten Debt Capital Markets-Bereich, einschließlich einer Auflistung der stärksten Kanzleien in der Beratung zu High-Yield-Transaktionen, wobei das Ranking auch Überschneidungen zum Bereich Strukturierte Finanzierungen und Verbriefungen aufweist.

Hengeler Mueller

Das Mandatsspektrum von Hengeler Muellers breit aufgestellter DCM-Gruppe erstreckt sich von MTN-Programmen und Restrukturierungen über Hybridanleihen und Mandate betreffend die Umsetzung des elektronischen Wertpapiergesetzes. Mandanten wie Platzeure, Emittenten und Emissionsbanken greifen auf diese Expertise zudem regelmäßig im Rahmen der Emission von ESG-Anleihen, was mittlerweile zu den Stärken der Praxis zählt, zurück. Dirk Bliesener ist einer der zentralen Ansprechpartner der Praxis und berät zu Themen wie Debt Issuance Programmen, Covered Bonds und Namensschuldverschreibungen. Equity-linked Instrumente und Block Trades bilden Teil des Beratungsportfolios von Alexander Rang, während die im Januar 2023 zur Counsel ernannte Julia Weidner neben dem Kapitalmarktrecht auch umfassende Expertise im Bankaufsichts- und Investmentrechts besitzt.

Autres avocats clés:

Dirk Bliesener; Alexander Rang; Julia Weidner


Principaux dossiers


Linklaters

Bei Linklaters bilden Hybrid-, Wandel- und Umtauschanleihen sowie Straight Debt und EMTN-Programme das Kerngeschäft der Praxisgruppe, wobei man oftmals auch für die Begleitung von Anleihen im ESG-Kontext angefragt wird. Durch die breite Aufstellung ist man außerdem ein routinierter Begleiter von Themen an der Schnittstelle zwischen ECM und DCM, einschließlich hybrider Instrumente. Internationale Transaktionen werden oftmals von Alexander Schlee begleitet, der unter anderem in Block Trades sowie Wandel- und Umtauschanleihen versiert ist; auf letzteres ist auch Peter Waltz spezialisiert, dessen Erfahrungsschatz darüber hinaus Mandate mit aufsichtsrechtlichem Bezug sowie strukturierte Finanzierungen umschließt. Counsel Martin Rojahn ist ein weiterer zentraler Kontakt für Hybridanleihen und Transaktionen mit ESG-Bezug.

Autres avocats clés:

Alexander Schlee, Peter Waltz; Martin Rojahn


Les références

‘Herausragende up-to-date Marktexpertise und langjährige Erfahrungen im Bonds-Bereich.’

‘Rasche Auffassungsgabe und praxisnahe Lösungsansätze, exzellente Drafting-Skills.’

‘Sehr starke ECM- und DCM-Praxis. Mittlerweile führend bei allen Landmark-Transaktionen.’

White & Case LLP

Nicht zuletzt der internationalen Aufstellung geschuldet, ist White & Case LLP ein routinierter Begleiter von grenzüberschreitenden Transaktionen und deckt hierbei die gesamte Bandbreite von Fremdkapitalprodukten ab, wenngleich sich Schwerpunkte in den Bereichen Sustainable Finance und Digital Finance sowie in der Begleitung von Finanzinstitutionen bei der Aufnahme von regulatorischem Kapital verorten lassen. Zum Kernteam zählen der umfassend im DCM-Bereich tätige Karsten Wöckener, der oftmals bei unter anderem Investment Grade-Anleihen und Hybridinstrumenten hinzugezogen wird und daneben auch ECM-Transaktionen begleitet, sowie die vor allem im High-Yield-Transaktionsbereich aktive Rebecca EmoryCristina Freudenberger (unter anderem Schuldverschreibungen, Debt Issuance Programme, strukturierte Finanzierungen) wechselte im Juni 2024 zu Clifford Chance.

Autres avocats clés:

Karsten Wöckener; Rebecca Emory; Gernot Wagner


Les références

‘White & Case gehört mit dem Team um Karsten Wöckener zu den führenden Kapitalmarktpraxen im deutschen und deutschsprachigen Raum. Das Team zeichnet insbesondere Personalstärke und starke Industrie- und Branchenkenntnis aus sowie die Verzahnung in den FinTech- und FIG/Aufsichtsrechtsbereich aus.’

‘Die Praxis ist marktführend im Bereich der Digital Asset Backed Produkte (ETP) sowie im Bereich der Tokenisierung von Vermögenswerten. Das Team ist häufig in Sachverhalte in Österreich und der Schweiz eingebunden.’

‘Karsten Wöckener: Starke Produkt- und Branchenkenntnis, tiefe Marktdurchdringung und exzellente Produktkenntnisse insbesondere im Bereich der Digital Asset Backed Produkte und ETPs sowie bei der Tokenisierung, sehr aktiv auch im österreichischen Markt; zwischenmenschlich sehr angenehm, mit ihm zusammenzuarbeiten.’

Principaux clients

Adler Group


Barclays Bank


Bayerische Motorenwerke AG


Bitpanda GmbH


Blackstone Group


BNP Paribas


Brenntag SE


Citigroup Global Markets Europe AG


Commerzbank AG


Crédit Agricole Corporate and Investment Bank


D.V.I. Deutsche Vermögens- und Immobilienverwaltungs GmbH


Deutsche Bahn AG


Deutsche Bank AG


Deutsche Lufthansa AG


DIC Asset AG


DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank


E.ON SE


Eintracht Frankfurt Fussball AG


EnBW Energie Baden-Württemberg AG


ETC Issuance GmbH


Eurogrid GmbH


Evonik Industries AG


Fidelity International


Franz Haniel & Cie. GmbH


Fritz Dräxlmaier GmbH & Co. KG


Goldman Sachs


Grenke AG


HanETF Holdings Ltd.


Heights Capital Management, Inc.


ING-DiBa AG


J.P. Morgan


Keolis SAS


Klarna Bank AG


Landesbank Baden-Württemberg


Medicover Holding S.A.


Melitta Group Management


Morgan Stanley


Natixis


NowCM


Open Grid Europe GmbH


Orpea S.A.


Piaggio & C. S.p.A.


Raiffeisen Bank International


Siemens Energy


SMBC Bank International PLC


Société Générale


Symrise AG


TIWAG-Tiroler Wasserkraft AG


Tradias GmbH


UBS AG


UniCredit Bank AG


Valeo SE


Verbund AG


Vier Gas Transport GmbH


Principaux dossiers


  • Beratung der Brenntag SE, EnBW AG und Keolis SAS bei Debut-Schuldschein-Transaktionen.
  • Beratung der Joint Bookrunner bei der Emission einer Sustainability-linked Anleihe der JAB Holdings B.V.
  • Beratung eines Bankenkonsortiums bei insgesamt vier Anleiheemissionen der Bundesrepublik Deutschland (davon zwei Green Bonds) mit einem Gesamtnennbetrag von €17 Milliarden.

Clifford Chance

Clifford Chances aus deutschen und US-amerikanischen Anwälten bestehendes Team betreut Emittenten, Aktionäre, Banken, Aufsichtsbehörden und Garantiegeber bei diversen Transaktionen und Produkten, einschließlich Wandel- und Hybridanleihen sowie EMTN- und ECP-Programmen. Als besondere Stärke gilt hierbei die Beratung zur Umstrukturierung von Beteiligungen an alternativen Investmentfonds durch gelistete Wertpapierlösungen für institutionelle Anleger, während auch ESG-Themen vermehrt Eingang in die Mandatsarbeit finden. So stand Sebastian Maerker während des Berichtszeitraums oftmals bei der Emission von Green Bonds und Sustainability-linked Bonds an der Federführung, während Gregor Evenkamp schwerpunktmäßig die Schnittstelle zwischen strukturierten Schuldtiteln und Fondsprodukten abdeckt und somit Fondsanleiheemissionen und -listings betreut. Jüngst begleitete er unter anderem Projekte zur Retailisierung von Privatfonds in Anleiheform und beriet zu strukturierten Produktprogrammen und damit verbundenen regulatorischen Anforderungen.

Autres avocats clés:

Sebastian Maerker; Gregor Evenkamp; George Hacket


Les références

‘Immer professionell und lösungsorientiert.’

‘Fachkunde, Erreichbarkeit, Lösungsorientierung.’

Principaux dossiers


Latham & Watkins LLP

Latham & Watkins LLPs Beratungskompetenzen im deutschen und US-amerikanischen Recht werden regelmäßig in Mandatierungen zu High-Yield-Bonds – insbesondere im Real Estate-Sektor – abgefragt; dies gilt als besondere Stärke des Teams und bedingt zudem regelmäßige Mandate zum Aufbau von High-Yield-Produkten. Man agiert hierbei vorwiegend auf Emittenten-, jedoch auch auf Bankenseite. Nicht zuletzt den Marktkonditionen geschuldet wurde man während des Berichtszeitraums zudem vermehrt an der Restrukturierungsschnittstelle mandatiert, während auch nachhaltige Finanzierungen, darunter Green Bonds und Sustainability-linked Bonds, zu den häufig nachgefragten Themenfeldern zählen. Dieser Themenzusammensetzung widmen sich Alexander Lentz und Praxisgruppenleiter Rüdiger Malaun, die ihren Schwerpunkt gemäß der Teamausrichtung auf High-Yield-Bonds legen, jedoch auch Investment-Grade-Anleihen im Beratungsrepertoire führen. Jan Penselin (unter anderem High-Yield, Cross-over-Bonds, Liability Management-Transaktionen) wurde im Januar 2023 zum Partner ernannt.

Responsables de la pratique:

Rüdiger Malaun


Autres avocats clés:

Alexander Lentz; Jan Penselin


Les références

‘Starkes Team bis in die Details und Eventualitäten.’

‘Sehr gutes Verständnis der wirtschaftlichen Zusammenhänge und Auswirkungen, immer das Big Picture im Blick.’

‘Alexander Lentz ist ein großartiger holistischer Berater mit sehr tiefer Detailkenntnis und dem Blick für die über das rechtliche hinausgehende Zusammenhänge.’

Principaux clients

ACCENTRO Real Estate AG


BayWa AG


CECONOMY AG


Cheplapharm


Deutsche Bank


DIC Asset AG


Grünenthal


Löwenplay / Safari Holding Verwaltungs GmbH


Morgan Stanley


RENK GmbH


Safari Holding Verwaltungs GmbH


TUI Cruises


Principaux dossiers


  • Beratung der ACCENTRO Real Estate AG, ein Investor in Wohnimmobilien und Deutschlands führendes Wohnungsprivatisierungsunternehmen, bei einer umfassenden Refinanzierung (Amend & Extend).
  • Beratung des Bankenkonsortiums bei der Platzierung eines besicherten Sustainability-linked PIK Toggle High-Yield-Bonds der IHO Holding mit einem Volumen von  €500 Millionen und einer Laufzeit von fünf Jahren.
  • Beratung der CHEPLAPHARM Arzneimittel GmbH bei der Emission von vorrangig besicherten Schuldverschreibungen nach New Yorker Recht (144A/Reg S) im Gesamtnennbetrag von €750 Millionen mit Fälligkeit im Mai 2030.

A&O Shearman

A&O Shearman berät Banken, Finanzdienstleister und Emittenten bei Anleiheemissionen, Debt Issuance Programmen und Hybridinstrumenten sowie vermehrt zu Digital Bonds. Abgerundet wird dieses Angebot durch regulatorische Expertise, die beispielsweise in Mandaten betreffend den Zertifikatehandel abgefragt wird, sowie durch Expertise in strukturierten Finanzierungen und Verbriefungen; dem letztgenannten Bereich widmet sich Praxisgruppenleiter Martin Scharnke, der zudem im klassischen DCM-Geschäft federführend auftritt. Marc Plepelits (federführend in US Corporate Finance-Mandaten) und Stefan Henkelmann (unter anderem Verbriefungen, Covered Bonds und Hybrid Bonds) sind weitere wichtige Ansprechpartner der Praxis. Henkelmann ist zudem ein zentraler Kontakt für Immobilienanleihen und bespielt zudem die Schnittstelle zwischen Kapitalmarkt und Restrukturierung, wodurch auch die Mandatsarbeit zur Anleiherestrukturierung Teil des Themenspektrums bildet.

Responsables de la pratique:

Martin Scharnke


Autres avocats clés:

Stefan Henkelmann; Marc Plepelits; Christian Klöpfer; Jens Nollmann


Principaux clients

European Investment Bank


Banco Santander


Goldman Sachs


MUFG Securities EMEA plc/MUFG Group


Helaba


The Bank of New York Mellon


M&G Investments


Principaux dossiers


  • Beratung eines Bankenkonsortiums bestehend aus Goldman Sachs Bank Europe SE, Santander Corporate and Investment Banking und der Société Générale im Zusammenhang mit der Emission einer dematerialisierten Anleihe durch die Europäische Investitionsbank (EIB).
  • Beratung der Raiffeisenbank a.s. bei der €500 Millionen Emission von vorrangigen, nicht bevorzugten MREL-fähigen nachhaltigen Schuldverschreibungen, die im Rahmen eines internationalen Schuldverschreibungsprogramms ausgegeben wurden.
  • Beratung der UniCredit Bank (Czech Republic and Slovakia, a.s) in Bezug auf die Aktualisierung ihres internationalen Hypothekenpfandbriefprogramms und der Benchmark-Emission von €500 Millionen Hypothekenpfandbriefen an den internationalen Kapitalmärkten.

Hogan Lovells International LLP

Banken und staatsnahe Kreditinstitute zählen zu den Kernmandanten der Kapitalmarktpraxis von Hogan Lovells International LLP, die man unter anderem bei Emissionsprogrammen und Commercial Paper Programmen sowie Schuldverschreibungen und Pfandbriefen betreut. Daneben berät man Corporates in diversen DCM-Transaktionen unter Einbeziehung von deutschem und US-amerikanischem Recht. Sven Brandt führt das Team und zählt strukturierte Emissionen und ABS-Transaktionen sowie Emissions- und ABCP-Programme zu seinen Schwerpunkten. Mit Sina Hekmat (neben Frankfurt auch von New York aus tätig) und Michael Schlitt verfügt man über ausgewiesene Expertise in der Begleitung von internationalen Transaktionen und dies insbesondere mit US-Bezug. Jochen Seitz ist ein zentraler Ansprechpartner für Investment-Grade-Anleihen und Debt Issuance Programme.

Responsables de la pratique:

Sven Brandt


Autres avocats clés:

Michael Schlitt; Jochen Seitz; Sina Hekmat


Les références

‘Das Team um Jochen Seitz zeichnet neben der langjährigen Erfahrung, dem tiefen Verständnis von Transaktionen und Abläufen und der rechtlichen Materie selbst v.a. aus, dass aktiv immer wieder Impulse aufgrund aktueller regulatorischer Entwicklungen gegeben werden und Abstimmungen zu solchen Themen unkompliziert und direkt möglich sind und schnell zu zielführenden Lösungen führen.’

‘Sina Hekmat ist äußerst kompetent, proaktiv und effizient und immer bereit, die Extrameile zu gehen.’

‘Jochen Seitz zeichnet seine große Erfahrung und sein tiefes Verständnis des Kapitalmarktrechts und seiner Umsetzung in der Praxis aus.’

Principaux clients

Bayerische Landesbank


BBBank eG


Commerzbank


DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG


Deutsche Bank AG


Deutsche Kreditbank AG


DZ Bank AG, Commerzbank AG, Helaba, Landesbank Baden-Württemberg, UniCredit AG


Erste Group AG


Fürstenberg Capital II GmbH und der Fürstenberg Capital Dritte GmbH


Führende US-Investmentbank


Joint Lead Manager / Landwirtschaftliche Rentenbank


Natixis Pfandbriefbank AG


Nord/LB Norddeutsche Girozentrale


Raiffeisen Bank International


Unicredit Bank AG


US-amerikanisches Bankinstitut


US Bank Global Corporate Trust


Volkswagen Financial Service


Wilmington Trust SP Services (Frankfurt) GmbH


Principaux dossiers


  • Beratung der Bayerische Landesbank bei der jährlichen Aktualisierung der Debt Issuance Programme.
  • Beratung von DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG beim Rückkauf von €50 Millionen des Nominalwertes seiner 1,875% Senior Notes, die im Oktober 2024 ausläuft und am Euro MTF Markt in Luxemburg gehandelt wird.
  • Beratung einer US-Investmentbank bei der Abwicklung eines bestehenden Emissionsprogramms für indexgebundene Schuldverschreibungen mit einem Volumen von €372,5 Millionen.

Noerr

DAX- und MDAX-Unternehmen sowie Banken mandatierten Noerrs DCM-Praxis während des Berichtszeitraums unter anderem beim Aufsetzen von EMTN-Programmen und Schuldverschreibungsemissionsprogrammen, der Anleiheemission, einschließlich Nordic Bonds, sowie der Anleiherestrukturierung. Bei Kapitalmarkttransaktionen mit US-Bezug - dies betrifft insbesondere das High-Yield-Geschäft sowie US-Platzierungen - kooperiert man mit US-Kanzleien. Geleitet wird die Einheit von Holger Alfes und Julian Schulze De la Cruz, die beiden neben dem DCM- und ECM-Bereich auch in der laufenden gesellschaftsrechtlichen Beratung sowie im M&A-Segment versiert sind. Dominik Kloka (DCM, regulierte Produkte, Finanzaufsichtsrecht) wurde im Januar 2024 zum Partner ernannt.

Responsables de la pratique:

Holger Alfes; Julian Schulze De la Cruz


Autres avocats clés:

Dominik Kloka; Laurenz Wieneke


Les références

‘Fachlich exzellent, sehr strukturiert, pragmatisch.’

‘Professionelle Produktkenntnis. Können komplexe Sachverhalte verständlich erklären. Verhandlungsstärke gegenüber Kanzleien der Gegenseite. International.’

Herr Dr. Schulze De la Cruz und Herr Dr. Wieneke sind ausgezeichnete Experten auf ihrem Gebiet.

Principaux clients

Alvotech Holdings S.A.


Paul Weiss


Baader Bank AG


Bank of Communications Co. Ltd.


CECONOMY AG


Demetra Holding S.p.A.


Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA


Hertha BSC GmbH & Co. KGaA


Mutares SE & Co. KGaA


ODDO BHF AG


Quirin Privatbank AG


Semper idem Underberg AG


TAG Immobilien AG


Principaux dossiers


  • Beratung von Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA bei der Emission einer vorrangigen unbesicherten Anleihe in Höhe von €750 Millionen.
  • Beratung der Investmentgesellschaft Mutares SE & Co. KGaA bei der geplanten öffentlichen Platzierung von Anleihen im Gesamtvolumen von über €100 Millionen, einschließlich eines öffentlichen Umtauschangebots für ihre bestehenden €80 Millionen sowie der nachträglichen Aufstockung auf €150 Millionen.
  • Beratung der CECONOMY AG bei der Ausgabe und Zulassung neuer Aktien sowie der Ausgabe von Wandelschuldverschreibungen.

Norton Rose Fulbright

Mit Fokus auf die Beratung von Emittenten und mittelgroßen Banken bedingt Norton Rose Fulbrights ganzheitlicher kapitalmarktrechtlicher Beratungsansatz regelmäßige Mandatierungen zu Emissionsprogrammen (EMTN-Programmen, Debt Issuance Programmen, Commercial Paper Programmen) und Emissionsplattformen sowie zur Emission diverser besicherter und strukturierter Anleihen; hierbei verzeichnete man insbesondere im Bereich der ESG-bezogenen Anleihen, wie Green Bonds und Social Bonds, ein verstärktes Mandatsaufkommen. Christoph Enderstein ergänzt dies durch Expertise im kapitalmarktbezogenen Aufsichtsrecht und wurde jüngst vermehrt bei Fragestellungen betreffend die Ausweichbestimmungen für Referenzzinssätze im Rahmen von Floating Rate Notes hinzugezogen. Er leitet die Praxis gemeinsam mit Frank Regelin, der neben Kapitalmarkttransaktionen auch öffentliche Übernahmen und M&A-Transaktionen betreut.

Responsables de la pratique:

Christoph Enderstein; Frank Regelin


Autres avocats clés:

Michael Born


Les références

‘Sehr angenehme und vertrauensvolle Zusammenarbeit aufgrund langjähriger Kooperation. Umfassende Beratung und Begleitung sowohl in rechtlicher als auch praktischer Hinsicht bei der Abwicklung einzelner Transaktionen. Variable Aufstellung des Teams sorgt für sehr gute Verfügbarkeit von Ansprechpartnern.’

‘Die Zusammenarbeit mit Christoph Enderstein ist stets sehr angenehm und vertrauensvoll. Auch aufgrund der langjährigen Zusammenarbeit hat Herr Enderstein bei der Beratung einen sehr guten Blick auf die Gesamtsituation und mögliche Zusammenhänge mit anderen kapitalmarktrechtlichen Themen.’

‘Tiefgehende Fachkenntnisse auf ihrem Gebiet – das Gefühl, dass der Mandant immer an erster Stelle steht.’

Principaux clients

Bank of Montreal


Citigroup Global Markets


Commerzbank


DekaBank


Deutsche Bank


HSBC


Landesbank Baden-Württemberg


Landeskreditbank Baden-Württemberg – Förderbank


Mercedes-Benz Group (vormals Daimler)


National Bank of Canada


NatWest


Nomura


Sixt


Stadtsparkasse Düsseldorf


The Toronto-Dominion Bank


UniCredit Bank


Principaux dossiers


  • Beratung der Deutschen Bank AG im Zusammenhang mit ihrem €80 Milliarden Debt Issuance Programm.
  • Beratung der Mercedes-Benz Group AG und fünf weiterer Mercedes-Benz-Gruppenunternehmen im Zusammenhang mit ihrem €70 Milliarden EMTN-Programm und ihrem €15 Milliarden Commercial Paper Programm.
  • Beratung der Deutsche Bank AG als Emittentin gegenüber einem internationalen Bankenkonsortium im Zusammenhang mit der erfolgreichen Emission ihres ersten Panda-Bonds mit einem Volumen von ¥1 Milliarde.

Dentons

Das vorwiegend für Banken und Finanzdienstleister agierende DCM-Team bei Dentons ist neben der Programmarbeit in der Begleitung von Anleiheemissionen, die oftmals an ESG-Kriterien gekoppelt sind, versiert. Zudem ist die Praxis aufgrund der engen Zusammenarbeit zwischen den Bereichen DCM und Restrukturierung in der Beratung von finanziellen Restrukturierungen erfahren, wodurch auch Schuldscheinfinanzierungen zum Beratungsportfolio zählen. Oliver Dreher leitet das Team und bedient schwerpunktmäßig strukturierte Emissionsprogramme, Namensschuldverschreibungen und strukturierte Produkte.

Responsables de la pratique:

Oliver Dreher


Les références

‘Sie waren stets sehr gut über die angesprochenen Themen informiert. Ihr Zusammenhalt als Team schien sehr hoch zu sein, sie waren immer verfügbar, wenn zusätzliche Probleme auftauchten, gaben uns Optionen und waren auch flexibel gegenüber den Besonderheiten unserer Institution (in Bezug auf interne Abläufe). Sie kamen mit einigen sofort einsatzbereiten Lösungen, als einige unvorhersehbare und grundlegende Probleme auftauchten.’

‘Sehr gute fachliche Vorbereitung. Sie waren für zusätzliche Besprechungen bereit, kompetent und entspannt, eher auf der Suche nach Lösungen als auf andere zu zeigen. Sie verfolgten stets ihren Auftrag, das Projekt gemäß unseren Anforderungen abzuschließen, auch wenn es im Laufe des Projekts komplexer wurde.’

‘Das Dentons-Team besticht durch eine tiefe Marktkenntnis und die Fähigkeit, auf die Wünsche und Bedürfnisse seiner Mandaten zielgerichtet, kundenorientiert und schnell einzugehen.’

Principaux clients

Landesbank Baden-Württemberg (LBBW)


Erste Group Bank AG


J.P. Morgan SE


BNP Paribas


Deutsche Bank


Commerzbank


SEB, Bayern LB


Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH


CEC Bank SA, Bukarest


European Bank for Reconstruction and Development (EBRD)


Otto Group


Vetropack-Gruppe


Schuldscheingläubiger der LEONI Grupp


Principaux dossiers


  • Beratung der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), Erste Group Bank AG und J.P. Morgan SE als Joint Lead Manager bei der Platzierung des Debüt-Benchmark-Pfandbriefs der Sparkasse Pforzheim Calw im Gesamtvolumen von €500 Millionen.
  • Beratung der Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH bei der Platzierung mehrerer Bundesanleihen im Syndikatsverfahren. Das Emissionsvolumen der einzelnen Transaktionen betrug zwischen €4 Milliarden und €5,25 Milliarden.
  • Beratung der rumänischen Staatsbank CEC Bank als Emittentin bei der Auflegung ihres €600 Millionen Medium-Term-Note-Programms sowie bei den Debüt-Emissionen im Rahmen dieses Programms.

Gleiss Lutz

Gleiss Lutzs Beratungsangebot ist insbesondere auf Corporates zugeschnitten, die man bei der Ausgabe von Anleihen, zuletzt insbesondere derer mit Wandlungs- und ESG-Komponenten, sowie bei der Anleiherestrukturierung und EMTN-Programmen berät, wenngleich man auch für Banken agiert. Durch die Zusammenarbeit mit dem Anfang 2022 eröffneten Standort in London ist man zudem für die High-Yield-Beratung gut aufgestellt. Kai Arne Birke leitet das Team und zählt syndizierte Finanzierungstransaktionen und Anleiherestrukturierungen zu seinen Kompetenzfeldern.

Responsables de la pratique:

Kai Arne Birke


Autres avocats clés:

Stephan Aubel; Helge Kortz; Alexander Gebhardt; Andreas Kohlheim


Principaux clients

Aareal Bank AG


Adler Group S.A.


Greenoaks Capital Partners


HDI V.a.G / Talanx AG


SLM Solutions Group AG


Schaltbau Holding AG


Bankhaus Metzler


Bausch & Lomb


Bunker Holding


e. Anleihe GmbH


Finpair


Infraserv Höchst


MAHLE GmbH


Nykredit


Robert Bosch GmbH


Valora


Principaux dossiers


  • Beratung einer Ad-hoc-Gruppe von Anleihegläubigern des börsennotierten luxemburgischen Immobilienunternehmens Adler Group S.A. Die Anleihegläubiger halten gemeinsam mehr als 34% der von der Adler Group S.A. ausgegebenen, 2029 fälligen 2,250% Anleihen in Höhe von €800 Millionen.
  • Beratung beim zweiten Abschluss der Serie E-Runde-Finanzierung des Softwareunternehmens Personio durch Wandelschuldverschreibungen, womit die im Oktober 2021 aufgenommene Erstfinanzierung nochmals um $200 Millionen aufgestockt wurde und sich das durch die Serie E aufgenommene Kapital auf $470 Millionen erhöht.
  • Beratung des Aufsichtsrats des HDI V.a.G als Mehrheitsaktionär der Talanx AG bei der Sicherung eines Finanzierungspakets im Volumen von €1,25 Milliarden für Talanx.

Mayer Brown LLP

Liability Management, Anleiherestrukturierungen und Pfandbriefe bilden neben Emissionsprogrammen und Schuldscheinen ausgewiesene Schwerpunkte der Kapitalmarktrechtspraxis von Mayer Brown LLP, die vorwiegend für Banken, Finanzdienstleistungsunternehmen und Fachverbände aktiv wird. Die Beratung zu Retailemissionen – hier mit Fokus auf nachhaltige Produkte (ESG) – gilt als besondere Stärke wie auch die Beratung zur Umstellung des Prospektrechts auf die Prospektverordnung. Patrick Scholl, dessen Expertise oftmals im regulatorischen Kontext sowie im Zusammenhang mit Derivaten und synthetischen Verbriefungen abgefragt wird, leitet die Praxis.

Responsables de la pratique:

Patrick Scholl


Autres avocats clés:

Alexei Döhl; Marcel Hörauf


Les références

‘Wir schätzen die Arbeit von Patrick Scholl im besonderen: Sein umfassendes juristisches Wissen, sein praktischer Ansatz in Verbindung mit einem ausgezeichneten Verständnis für unsere Mitgliederbasis zeichnen ihn aus.’

‘Patrick Scholl führt ein Team, das praxisnah, effizient und immer zeitnah Lösungen anbietet. Hohe Auslastungen werden intern gut verteilt und Rückfragen werden immer sehr zeitnah erledigt.’

‘Top Partner ist Patrick Scholl. Über die Jahre gewachsen ist Counsel Alexei Döhl. Herausragende Kompetenz, immer freundlich und erst zufrieden, wenn der Mandant es ist. Keinerlei Attitüden, wie sie leider so oft bei Mitbewerbern zu finden sind.’

Principaux clients

Bank Julius Bär & Co. AG


Barclays Bank PLC


DekaBank Deutsche Girozentrale


Deutsche Bank AG


Leonteq Securities AG


National Bank Of Canada


PHOTON Energy N.V


UniCredit Bank AG


Simmons & Simmons

Banken und Emittenten wenden sich insbesondere im Zusammenhang mit Schuldscheindarlehen und Namensschuldverschreibungen, darunter Hybrid-, Umtausch-, Wandel- und ESG-Anleihen, sowie bei der Restrukturierung solcher Anleihen und der Erstellung von Debt Issuance Programmen und Commercial Paper Programmen an das DCM-Team von Simmons & Simmons. Geleitet wird das Team von Thomas Scharfenberg, dessen Expertise zudem die Beratung zu strukturierten Produkten erfasst, und Felix Biedermann (neben Kapitalmarkt- auch Bankaufsichtsrecht).

Responsables de la pratique:

Felix Biedermann; Thomas Scharfenberg


Les références

‘Reaktionsschnelles Team. Hervorragendes Arbeitsergebnis und Kenntnisse des lokalen Markts.’

‘Thomas Scharfenberg ist äußerst reaktionsschnell und versteht die Bedürfnisse des Mandanten.’

‘Felix Biedermann: Sehr reaktionsschnell, sehr gute technische Fähigkeiten, sehr serviceorientiert.’

Principaux clients

Palfinger AG


Deutsche Bank Aktiengesellschaft


LIGA Bank eG


Münchener Hypothekenbank eG


Aareal Bank AG


Citi


Alecta/PGGM


Deutsche Bank Aktiengesellschaft / NatWest Markets


J.P. Morgan


Republik Nordmazedonien


Principaux dossiers


  • Beratung eines Bankenkonsortiums unter der Leitung der Deutsche Bank AG bei der Emission von vier Anleihen in einem Gesamtnennbetrag von €4,5 Milliarden durch die Robert Bosch GmbH.
  • Beratung von Alecta/PGGM als Investoren bei der ersten synthetischen Verbriefung der Helaba.
  • Beratung der Republik Nordmazedonien bei ihrer ersten Emission einer Namensschuldverschreibung nach deutschem Recht.

Heuking

Heukings DCM-Beratungsangebot wird insbesondere von mittelständischen Unternehmen in Anspruch genommen und dies vorwiegend im Zusammenhang mit der Ausgabe und Restrukturierung diverser Anleihen, einschließlich der Emission von elektronischen Wertpapieren und Kryptowertpapieren. Daneben ist man in der kapitalmarktrechtlichen Compliance-Arbeit versiert. Anne de Boer und Mirko Sickinger, die neben dem Kapitalmarktrecht auch in den Bereichen Gesellschaftsrecht und M&A sowie im Banking- und Finance-Bereich versiert sind, leiten die Praxis gemeinsam.

Responsables de la pratique:

Anne de Boer; Mirko Sickinger


Principaux dossiers


Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbH

Luther Rechtsanwaltsgesellschaft mbHs Kompetenzkatalog ist auf die Begleitung des Mittelstands bei Anleiheemissionen ausgerichtet, das Team agiert jedoch auch zunehmend auf Bankenseite und betreut hier Wertpapierbeschreibungen und die Aktualisierung von Basisprospekten. Praxisgruppenleiter Ingo Wegerich demonstriert besondere Expertise in der Erstellung von Emissionsprogrammen und der Beratung zu Derivaten, während Rolf Kobabe insbesondere im Aufsichtsrecht aktiv ist.

Responsables de la pratique:

Ingo Wegerich


Autres avocats clés:

Rolf Kobabe


Les références

‘Sehr gute Expertise im Kapitalmarktrecht und bei der Betreuung von Unternehmen, die mit einer Aktien- oder Anleiheemission den Kapitalmarkt nutzen.’

‘Ingo Wegerich verfügt über erstklassige Expertise im Kapitalmarktrecht. Was besonders hervorzuheben ist, ist die Professionalität und die Transparenz in der Betreuung der Mandanten.’

‘Lösungen werden nach Bedarf des Mandanten entwickelt.’

Principaux clients

Deutsche Bank AG


SV Werder Bremen GmbH & Co KGaA


Euroboden AG


Contracts for Difference Verband


SUNfarming GmbH


Lang & Schwarz AG


Nordex SE


stock3 AG (vormals BörseGo AG)


AOC | DIE STADTENTWICKLER GmbH


STADT UND LAND Wohnbauten-Gesellschaft mbH


e.quikk Technologies N.V.


Principaux dossiers


  • Beratung der Deutsche Bank AG beim Update ihrer Basisprospekte bzw. Wertpapierbeschreibungen, insbesondere zum Einbau der optionalen Möglichkeit, Wertpapiere in Form sogenannter elektronischer Wertpapiere (Zentralregisterwertpapiere gem. eWpG) zu begeben.
  • Beratung der STADT UND LAND Wohnbauten-Gesellschaft mbH bei der Erst-Emission eines Schuldscheindarlehens/ einer Namensschuldverschreibung.